Como negociar a volatilidade Chuck Norris Style. When opções de negociação, um dos conceitos mais difíceis para os comerciantes iniciantes para aprender é a volatilidade, e especificamente COMO COMER COMERCIAL VOLATILIDADE Depois de receber inúmeros e-mails de pessoas sobre este tópico, eu queria dar uma olhada em profundidade Volatilidade da opção Eu vou explicar o que a volatilidade da opção é e por isso é importante I ll também discutir a diferença entre a volatilidade histórica e volatilidade implícita e como você pode usar isso em sua negociação, incluindo exemplos I ll, em seguida, olhar para algumas das principais opções negociação estratégias E como crescente e queda volatilidade irá afetá-los Esta discussão lhe dará uma compreensão detalhada de como você pode usar a volatilidade em seu trading. OPTION TRADING VOLATILITY EXPLAINED. Option volatilidade é um conceito-chave para a opção comerciantes e mesmo se você é um iniciante, você Deve tentar ter pelo menos uma compreensão básica Opção volatilidade é refletida pelo grego símbolo Vega que é definido como o montante que o O preço de uma opção muda em comparação a uma mudança na volatilidade Em outras palavras, uma opção Vega é uma medida do impacto das mudanças na volatilidade subjacente sobre o preço da opção Tudo o mais sendo igual nenhum movimento no preço da ação, taxas de juros e sem passagem Do tempo, os preços das opções aumentarão se houver um aumento na volatilidade e diminuição se houver uma diminuição na volatilidade. Portanto, é lógico que os compradores de opções que são longas chamadas ou puts, se beneficiarão de maior volatilidade e os vendedores irão Benefício da volatilidade reduzida O mesmo pode ser dito para spreads, spreads de débito comércios onde você paga para colocar o comércio irá beneficiar de maior volatilidade enquanto spreads de crédito que você recebe dinheiro depois de colocar o comércio irá beneficiar de volatilidade diminuída. Aqui está um exemplo teórico para demonstrar A idéia Vamos olhar para uma ação com preço de 50 Considere uma opção de compra de 6 meses com um preço de exercício de 50.Se a volatilidade implícita é de 90, o preço da opção É 12 50 Se a volatilidade implícita for 50, o preço da opção é 7 25 Se a volatilidade implícita for 30, o preço da opção é 4 50. Isso mostra que, quanto maior a volatilidade implícita, maior o preço da opção Abaixo você pode ver Três capturas de tela refletindo uma chamada simples ao longo do dinheiro com 3 níveis diferentes de volatilidade. A primeira foto mostra a chamada como é agora, sem alteração na volatilidade Você pode ver que o ponto de equilíbrio atual com 67 dias para expiração é de 117 74 atual SPY preço e se o estoque subiu hoje a 120, você teria 120 63 em lucro. A segunda foto mostra a chamada mesmo chamado, mas com um aumento de 50 na volatilidade este é um exemplo extremo para demonstrar o meu ponto Você pode ver que o Atual com 67 dias para expiração é agora 95 34 e se o estoque subiu hoje para 120, você teria 1.125 22 em lucro. A terceira imagem mostra a chamada mesmo chamado, mas com uma diminuição de 20 na volatilidade Você pode ver que o atual breakeven Com 67 dias para expiração é agora 123 86 e i Se o estoque subiu hoje para 120, você teria uma perda de 279 99.WHY É IMPORTANTE. Uma das principais razões para a necessidade de entender a volatilidade opção, é que ele permitirá que você avalie se as opções são baratas ou caras, comparando Volatilidade implícita IV para a volatilidade histórica HV. Below é um exemplo da volatilidade histórica e volatilidade implícita para AAPL Estes dados você pode obter de graça muito facilmente a partir de Você pode ver que na época, a volatilidade histórica da AAPL foi entre 25-30 para a Últimos 10-30 dias eo atual nível de volatilidade implícita é de cerca de 35 Isso mostra que os comerciantes estavam esperando grandes mudanças na AAPL indo para agosto de 2011 Você também pode ver que os níveis atuais de IV, estão muito mais perto do máximo de 52 semanas de O baixo de 52 semanas Isso indica que este foi potencialmente um bom momento para olhar para as estratégias que beneficiam de uma queda em IV. Here estamos olhando para esta mesma informação mostrada graficamente Você pode ver que havia um pico enorme em meados de outubro de 2010 Este coi Ncided com uma gota 6 no preço de ação de AAPL Gotas como esta os investors da causa para tornar-se fearful e este nível heightened do medo é uma possibilidade grande para que os comerciantes das opções peguem o prêmio extra através das estratégias vendendo líquidas tais como spreads de crédito Ou, Do estoque AAPL, você poderia usar o pico de volatilidade como um bom momento para vender algumas chamadas cobertas e pegar mais renda do que você normalmente faria para esta estratégia Geralmente, quando você vê IV picos como este, eles são de curta duração, mas esteja ciente de que as coisas Pode e piorar, como em 2008, por isso não basta assumir que a volatilidade vai voltar aos níveis normais dentro de alguns dias ou semanas. Cada estratégia de opção tem um valor grego associado conhecido como Vega, ou posição Vega Portanto, como volatilidade implícita Os níveis de mudança, haverá um impacto sobre o desempenho da estratégia Positivo Vega estratégias como longas puts e chamadas, backspreads e estrangulamentos longos straddles fazer melhor quando implícita volatilidade níveis de aumento Negativo Vega estratégias como curto p Os níveis de volatilidade implícita e os níveis de volatilidade implícita são, e onde eles são susceptíveis de ir depois que você colocou um comércio pode fazer toda a diferença no resultado da estratégia. HISTÓRICO VOLATILIDADE E VOLATILIDADE IMPLÍCITA. Nós sabemos que a Volatilidade Histórica é calculada pela medição das ações após os movimentos de preços É uma figura conhecida, pois é baseado em dados passados eu quero entrar nos detalhes de como calcular HV, como é muito fácil de fazer em Excel Os dados estão prontamente disponíveis para você em qualquer caso, então você geralmente não precisará calcular você mesmo O ponto principal que você precisa saber aqui é que, em geral, as ações que tiveram grandes oscilações de preços no passado terá altos níveis de Volatilidade histórica Como os comerciantes de opções, estamos mais interessados em quão volátil um estoque é susceptível de ser durante a duração do nosso comércio Volatilidade histórica vai dar algum guia para quão volátil é um estoque, mas isso é Nenhuma maneira de prever a volatilidade futura O melhor que podemos fazer é estimá-lo e é onde Implied Vol vem in. Implied Volatilidade é uma estimativa, feita por comerciantes profissionais e criadores de mercado da volatilidade futura de um estoque É uma entrada chave em opções O modelo de Black Scholes é o modelo de precificação mais popular e, embora eu não vá para o cálculo em detalhes aqui, é baseado em certos insumos, dos quais Vega é o mais subjetivo como a volatilidade futura não pode ser conhecido e, portanto, Nos dá a maior chance de explorar a nossa visão de Vega em comparação com outros traders. Implied Volatilidade tem em conta todos os eventos que são conhecidos por estar ocorrendo durante a vida da opção que pode ter um impacto significativo sobre o preço do estoque subjacente Isso poderia Incluir e anúncio de ganhos ou a liberação de resultados de ensaios de drogas para uma empresa farmacêutica O estado atual do mercado geral também é incorporado em Implied Vol Se os mercados estão calmos, volatilidade est Imates são baixos, mas durante períodos de stress de mercado estimativas de volatilidade será levantada Uma maneira muito simples de manter um olho sobre os níveis de mercado geral de volatilidade é monitorar o Índice VIX. Quando tirar proveito da negociação VOLATILIDADE IMPLÍCITA. A maneira que eu gosto Para aproveitar trocando volatilidade implícita é através de Condors de Ferro Com este comércio você está vendendo um OTM Call e um OTM Colocar e comprar uma chamada mais para fora no lado positivo e comprar um colocar mais para fora na desvantagem Let s olhar para um exemplo e assumir Nós colocamos o seguinte comércio hoje Oct 14,2011.Sell 10 nov 110 SPY Põe 1 16 Comprar 10 Nov 105 SPY Põe 0 71 Vender 10 nov 125 SPY Calls 2 13 Comprar 10 Nov 130 SPY Chama 0 56.Para este comércio, gostaríamos Receber um crédito líquido de 2.020 e este seria o lucro sobre o comércio se SPY termina entre 110 e 125 no termo Nós também lucrar com este comércio, se tudo o resto é igual, implícita volatilidade fallss. The primeira imagem é o payoff diagrama para o Comércio acima mencionados logo após Foi colocado Observe como estamos curto Vega de -80 53 Isso significa que a posição líquida irá beneficiar de uma queda no Vol Implied. O segundo quadro mostra o que o diagrama de recompensa seria como se houvesse uma queda de 50 em Implied vol Este é um O exemplo bastante extremo eu sei, mas demonstra o ponto. O Índice de Volatilidade de Mercado de CBOE ou O VIX como é mais comumente referido é a melhor medida de volatilidade de mercado geral É por vezes também referido como o Índice de Medo como é um proxy para o Nível de medo no mercado Quando o VIX é alta, há um monte de medo no mercado, quando o VIX é baixa, pode indicar que os participantes do mercado são complacentes Como comerciantes opção, podemos monitorar o VIX e usá-lo para ajudar Nós em nossas decisões de negociação Assista ao vídeo abaixo para saber mais. Há um número de outras estratégias que você pode quando a negociação implícita volatilidade, mas condors de ferro são de longe a minha estratégia favorita para tirar proveito de altos níveis de vol implícita A tabela a seguir mostra alguns dos As principais estratégias de opções e sua exposição Vega. Espero que você encontrou esta informação útil Deixe-me saber nos comentários abaixo o que você estratégia favorita é para a negociação volatilidade implícita. Aqui está para o seu sucesso. O seguinte vídeo explica algumas das idéias discutidas acima em mais Detail. Sam Mujumdar says. This artigo foi tão bom Ele respondeu muitas perguntas que eu tinha Muito claro e explicado em Inglês simples Obrigado pela sua ajuda Eu estava olhando para entender os efeitos de Vol e como usá-lo para a minha vantagem Isso realmente ajudou Me Eu ainda gostaria de esclarecer uma pergunta Eu vejo que Netflix fevereiro 2013 Put opções têm volatilidade em 72 ou assim, enquanto o Jan 75 Put opção vol é de cerca de 56 Eu estava pensando em fazer um calendário OTM Reverse propagação Eu tinha lido sobre isso No entanto , O meu medo é que a opção Jan iria expirar no dia 18 eo vol para fevereiro ainda seria o mesmo ou mais só posso negociar spreads na minha conta IRA não posso deixar essa opção nua até o vol cai após o salário Em 25 de janeiro maio ser eu vou ter que rolar meu longo para março, mas quando o vol gotas. Se eu comprar um 3month SP ATM opção de chamada no topo de um desses vol picos eu entendo Vix é o implied vol em SP, como fazer Eu sei o que tem precedência sobre o meu PL 1 vou lucrar com a minha posição de uma subida no SP subjacente ou, 2 vou perder na minha posição de um acidente na volatilidade. Hi Tonio, existem muitas variáveis em jogo, depende Na medida em que o estoque se move e quão longe IV gotas Como regra geral, porém, para uma chamada longa ATM, o aumento no subjacente teria o maior impacto. Recordar IV é o preço de uma opção Você quer comprar puts e chamadas quando IV está abaixo do normal, e venda quando IV vai up. Buying uma chamada do ATM no alto de um spike da volatilidade é como ter esperado a venda terminar antes que você foi comprar Na verdade, você pode mesmo ter pago MAIOR do que o varejo, se o O prêmio que você pagou estava acima do valor justo de Black-Scholes. Por outro lado, os modelos de preços de opções são regras do estoque de polegar S muitas vezes ir muito maior ou menor do que o que aconteceu no passado Mas é um bom lugar para start. If você possui uma chamada dizer AAPL C500 e mesmo que o preço das ações de é inalterado o preço de mercado para a opção só subiu de 20 Bucks a 30 bucks, você acabou de ganhar em uma pura IV play. Good ler eu aprecio a minuciosidade. Eu não entendo como uma mudança na volatilidade afeta a rentabilidade de um Condor depois que você colocou o trade. In o exemplo acima, o 2.020 Crédito que você ganhou para iniciar o negócio é o montante máximo que você nunca vai ver, e você pode perder tudo e muito mais se o preço da ação vai acima ou abaixo de seus shorts No seu exemplo, porque você possui 10 contratos com um intervalo de 5, você tem 5.000 da exposição 1.000 partes em 5 bucks cada Sua perda máxima do bolso seria 5.000 menos seu crédito da abertura de 2.020, ou 2.980. Você nunca, nunca, NUNCA tem um lucro mais elevado do que o 2020 você abriu com ou uma perda Pior do que o 2980, o que é tão ruim quanto possível. No entanto, o a Movimento de ações ctual é completamente não correlacionado com IV, que é apenas o preço comerciantes estão pagando naquele momento no tempo Se você tem o seu crédito 2,020 eo IV sobe por um fator de 5 milhões, há zero afetam em sua posição de caixa Isso significa apenas que os comerciantes estão pagando 5 milhões de vezes mais para o mesmo Condor. E mesmo nesses altos níveis IV, o valor de sua posição aberta vai variar entre 2020 e 2980 100 impulsionado pelo movimento do estoque subjacente Suas opções se lembram São contratos para comprar e vender ações a certos preços, e isso protege você em um condor ou outro crédito spread trade. It ajuda a entender que a volatilidade implícita não é um número que Wall Street chegar com em uma chamada de conferência ou um quadro branco O Opção fórmulas de preços como Black Scholes são construídas para lhe dizer o que o valor justo de uma opção é no futuro, com base no preço das ações, tempo de expirar, dividendos, juros e histórico que é, o que realmente aconteceu ao longo do pas T ano volatilidade Ele diz que o esperado justo preço deve ser dizer 2.Mas se as pessoas estão pagando 3 para essa opção, você resolver a equação para trás com V como o desconhecido Hey volatilidade histórica é de 20, mas essas pessoas estão pagando como se Foi 30, portanto, volatilidade implícita. Se IV cai enquanto você está segurando o 2.020 de crédito, dá-lhe uma oportunidade para fechar a posição cedo e manter alguns do crédito, mas será sempre inferior a 2.020 que você tomou em que é porque Fechar a posição de crédito sempre exigirá uma transação de débito Você não pode ganhar dinheiro em ambos os dentro e fora. Com um Condor ou Condor de Ferro que escreve tanto colocar e Call spreads sobre o mesmo estoque seu melhor caso é para o estoque para ir flatline o No momento em que você escreve o seu negócio, e você tirar o seu docinho para um jantar 2.020. Minha compreensão é que, se a volatilidade diminui, então o valor do Condor de Ferro cai mais rapidamente do que seria de outra forma, permitindo que você comprá-lo de volta e bloquear o seu Lucro Buyi Ng volta a 50 lucro máximo foi mostrado para melhorar drasticamente a sua probabilidade de sucesso. Existem alguns especialistas ensinou comerciantes a ignorar o grego de opção, como IV e HV Apenas uma razão para isso, todos os preços de opção é puramente baseado na Movimento de preço das ações ou segurança subjacente Se o preço da opção é péssimo ou ruim, nós sempre podemos exercer nossa opção de ações e converter para ações que possamos possuir ou talvez vendê-los no mesmo dia. Quais são seus comentários ou opiniões sobre o exercício de sua opção Ignorando a opção grego. Only com excepção para ações ilíquidas, onde os comerciantes podem difícil encontrar compradores para vender seus estoques ou opções Eu também observou e observou que não são necessários para verificar o VIX opção de comércio e, além disso, algumas ações têm seus próprios Caracteres e cada opção de ações com cadeia de opções diferentes com diferentes IV Como você sabe opções de negociação têm 7 ou 8 trocas nos EUA e eles são diferentes das bolsas de valores Eles são muitos diferentes marke T participantes na opção e mercados de ações com objetivos diferentes e suas estratégias. Eu prefiro verificar e gosto de negociar em estoque opção com alto volume de juros aberto mais o volume de opção, mas o estoque HV maior do que a opção IV I também observou que um monte de azul Chip, small cap, mid-cap ações detidas por grandes instituições podem girar sua participação percentual e controlar o movimento de preços das ações Se as instituições ou Dark Pools como eles têm plataforma de negociação alternativa sem ir para as bolsas de valores normais detém uma propriedade de ações cerca de 90 a 99 5, então o preço das ações não se move muito, como MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z, VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB, etc. O movimento de preços drásticos para cima ou para baixo se o HFT descobriu que as instituições silenciosamente por ou vender seus estoques especialmente a primeira hora da negociação. Exemplo para propagação de crédito que quer baixa IV e HV e lento movimento do preço das ações Se nós opção longa, Queremos baixo IV na esperança de vender a opção com alta IV mais tarde, especialmente antes de ganhar anúncio Ou talvez usemos débito spread se estamos a longo ou curto uma opção espalhar em vez de direcional comércio em um ambiente volátil. Portanto, é muito difícil generalizar as coisas Tais como estoque ou negociação de opção quando chegar à estratégia de opção de negociação ou apenas ações de negociação, porque algumas ações têm valores beta diferentes em suas próprias reações aos índices de mercado mais amplos e respostas à notícia ou qualquer surpresa events. To Lawrence. You estado Exemplo de crédito Propagação que quer baixa IV e HV e lenta movimento do preço das ações. Eu pensei que, em geral, um quer um ambiente IV mais elevado ao implantar negócios de spread de crédito eo inverso para spreads. Maybe eu estou confused. Implied Volatilidade Opção Trading. Implied Volatilidade Introdução. Opções comerciantes nunca podem compreender plenamente a dinâmica por trás de preços de opções de ações e movimentos de preço de opções de ações sem entender o que a volatilidade e implie A volatilidade pode ser calculada matematicamente para chegar a uma expectativa da quantidade de volatilidade no ativo subjacente ou mercado implícito por dados de preços atuais, portanto, o desenvolvimento Da volatilidade implícita A volatilidade implícita é o segundo mais importante determinante de preço de opções de ações que não o preço da própria ação. O que a volatilidade implícita faz é estimar a magnitude possível do ativo subjacente de mover para qualquer direção Quanto maior a volatilidade implícita, Estoque é esperado para se mover e, portanto, uma maior possibilidade de que o activo subjacente irá mover em seu favor Quanto menor a volatilidade implícita quanto mais estagnada o estoque é esperado para ser e, portanto, menor a possibilidade de que o estoque se moverá em seu favor. , Quanto maior a volatilidade implícita do ativo subjacente, maior o valor extrínseco de suas opções será um Nd o mais caro essas opções se tornam devido a uma maior possibilidade de que ele vai acabar em seu favor rentável Esta dinâmica é representada nos gregos de cada contrato de opção como o VEGA. Factors Afetando Volatilidade Implied. Matematicamente, os fatores que afetam a volatilidade implícita são O preço de exercício a taxa de retorno sem risco, a data de vencimento e o preço da opção Esses fatores são levados em consideração em vários modelos de precificação de opções, incluindo o Black-Scholes Option Pricing Model A volatilidade implícita também é a única variável que entra em uma opção matemática Em realidade, a volatilidade implícita de opções é determinada pela avaliação do market maker s das expectativas do público em relação a eventos que podem alterar o valor de uma opção Em um lado mercados fabricantes de mercado são cobrados com a obrigação de vender opções aos compradores, Eles então aumentam o valor das opções ao aumentar sua avaliação da volatilidade Como para colher um lucro maior Inversamente, quando o mercado está vendendo opções, esses fabricantes de mercado cobrados com a obrigação de comprar a partir desses vendedores, diminui o preço das opções através da redução da sua avaliação de volatilidade implícita. Muitos comerciantes opção estão querendo saber quem é Comprando as opções quando todo mundo está vendendo e quem está vendendo as opções quando todo mundo está comprando Nesses mercados unilaterais, os comerciantes opção estão realmente lidando diretamente com os criadores de mercado em vez de outro comerciante opção. É por isso que a volatilidade implícita tende a subir em um urso Mercado e queda em um mercado de touro Em um mercado de urso, os investidores e os comerciantes igualmente precipitam geralmente em opções de jogo para a especulação ou a finalidade de cobertura toda de uma vez quando em um mercado de touro, a compra de opções de chamada tendem a ser mais espalhados e menos apressado. Cartografia de volatilidade implícita. A volatilidade de opções do mesmo ativo subjacente ea data de vencimento são muitas vezes traçadas para chegar a ele. Volatility Smile ou Volatility Skew Vol Atility Smile ou volatilidade Skew de volatilidade implícita permite que os comerciantes opção não só dizer de relance quais opções são mais caras, mas também é indicativo de se o estoque subjacente é esperado para fazer grandes movimentos no curto prazo. Como lucrar com a volatilidade implícita A volatilidade, representada pela Volatilidade Implícita, está lentamente se tornando uma classe de ativos conhecida por conta própria. Você pode comprar e vender volatilidade e lucrar com vários métodos. Para um operador de opções, quando a volatilidade implícita é baixa e espera-se que aumente durante a próxima Mês, um poderia realmente comprar a volatilidade estabelecendo uma estratégia da opção como um Straddle em um estoque estagnado Neste exemplo, porque a posição é preço de Vega longo sobe como a volatilidade sobe, a posição aumentará no preço enquanto a volatilidade implícita aumenta mesmo sem Um movimento no ativo subjacente. Em contrapartida, se a volatilidade implícita nesse ativo subjacente é esperada para diminuir, pode-se realmente curto Volatilidade, executando um Sho Rt Straddle que é um Vega curto você lucra como a volatilidade desce posição Isso é comumente o que é usado durante os períodos de Crushing esperado. Os comerciantes de opções avançadas podem até mesmo construir posições que exclusivamente lucros com as mudanças na volatilidade Exemplos são posições Delta Neutral, No ativo subjacente não afetam o preço da posição global, e vai vega longo ou curto em vez. Se um está interessado em comprar e vender a volitilidade do mercado em geral, pode-se simplesmente comprar e vender opções VIX O VIX é o Para o Índice de Volatilidade do CBOE O Índice de Volatilidade do CBOE mostra a expectativa do mercado de volatilidade de 30 dias e é construído usando as volatilidades implícitas de uma ampla gama de opções do índice SP 500. Se se espera que a volatilidade implícita aumente, Uma opção de chamada no VIX da mesma forma que um compraria uma opção de compra em ações que são esperadas para subir Se alguém espera volatilidade implícita para ir para baixo, um co Uld simplesmente comprar uma opção de venda no VIX da mesma forma que um compraria uma opção de venda em ações que são esperados para cair Advanced opção comerciantes podem até executar todos os tipos de estratégias de opção usando VIX opções da mesma forma que se pode para um estoque E poderia até mesmo comprar opções de venda ou escrever opções de compra como uma cobertura contra uma queda na volatilidade, se a sua posição de opção é longo Vega Neste sentido, a volatilidade realmente se torna uma classe de ativos de seu own. You pode obter VIX gráfico diário de nossa opção Trader s O Índice de Volatilidade CBOE VIX foi criado pela Chicago Board Of Exchange em 1993. Começou a incorporar apenas 8 opções de call e put do SP 100. Agora, dez anos mais tarde, o CBOE muda para o índice S P500 Para capturar um segmento mais amplo do mercado global, a fim de melhor refletir sentimentos gerais dos investidores VIX é por vezes referido como medidor de medo do investidor, porque tem uma tendência a subir acentuadamente quando os mercados estão sob stress e cai para níveis baixos quando o mercado Como a volatilidade implícita é mais significativamente afetada pelas mudanças na volatilidade real e os dados de preços reais, o aumento do VIX durante períodos de estresse no mercado não é resultado do investimento Sentimento, mas ao aumento na volatilidade real. Como é implícita a volatilidade calculada. Pode-se resolver para a volatilidade implícita no preço de uma opção através de trabalhar o modelo Black-Scholes em sentido inverso Leia mais sobre o modelo Black-Scholes aqui Você pode Também encontrar uma calculadora de volatilidade implícita at. Implied fórmula de volatilidade. Esta fórmula permite que você trabalhe fora da volatilidade implícita que já foi tido em conta no preço de uma opção Não é uma fórmula para determinar a volatilidade implícita de uma opção do scratch. vi Opção s Vega no valor teórico yi. yi opção s valor teórico em volatilidade xi. p opção preço. Option Estratégias para Trading Volatilidade implícita em Stocks. There são Apenas 2 opiniões sobre volatilidade implícita a partir do qual você pode esperar lucrar com a volatilidade de negociação de ações Bullish ou Bearish Período Listados aqui estão algumas estratégias de negociação de opções que você pode usar para lucrar com ambas as views. Bullish sobre volatilidade implícita Estas estratégias de opção permite que você lucrar com Um aumento na volatilidade implícita sem qualquer aumento no estoque Long Straddle Long Strangle Curto Condor Short Butterfly A estratégia perfeita para lucrar com uma visão bullish sobre a volatilidade tem de ser através do uso de Delta e Gamma Neutral Hedging. When você deseja negociar a volatilidade Do mercado em geral, você simplesmente comprar uma chamada ou opção de venda em VIX Você também pode usar estratégias de opção de alta ou de baixa nas opções de VIX Em geral, quando a volatilidade de negociação, você está apenas negociando os números de volatilidade implícita que afeta o preço de A opção. Questões sobre volatilidade implícita. Volatilidade implícita Compra baixa e venda High. In opções de mercados financeiros estão rapidamente se tornando um Amplamente aceito e método de investimento popular Se eles são usados para segurar um portfólio, gerar renda ou alavancar os movimentos de preço das ações, eles fornecem vantagens outros instrumentos financeiros don t. Aside de todas as vantagens, o aspecto mais complicado das opções é aprender o seu método de preços Don T get desanimado existem vários modelos de preços teóricos e calculadoras de opção que podem ajudá-lo a ter uma idéia de como esses preços são derivados Leia sobre para descobrir essas ferramentas úteis. O que é Implied Volatility. It não é incomum para os investidores a ser relutantes sobre o uso de opções Porque há várias variáveis que influenciam uma opção s premium Don t deixe-se tornar-se uma dessas pessoas Como o interesse em opções continua a crescer eo mercado se torna cada vez mais volátil, isso afetará dramaticamente o preço das opções e, por sua vez, afetam as possibilidades E as armadilhas que podem ocorrer ao negociá-los. A volatilidade incompatível é um ingrediente essencial ao preço da opção Equação Para entender melhor a volatilidade implícita e como ele impulsiona o preço das opções, vamos passar sobre o básico de opções de preços. Option Pricing Noções básicas. Option prémios são fabricados a partir de dois ingredientes principais valor intrínseco e valor de tempo Valor intrínseco é uma opção s valor inerente , Ou uma opção s equity Se você possui uma opção de compra 50 em uma ação que está negociando em 60, isso significa que você pode comprar o estoque ao preço de exercício 50 e imediatamente vendê-lo no mercado para 60 O valor intrínseco ou patrimônio de Esta opção é 10 60 - 50 10 O único fator que influencia o valor intrínseco de uma opção é o preço subjacente do estoque versus a diferença do preço de exercício da opção. Nenhum outro fator pode influenciar o valor intrínseco de uma opção. Usando o mesmo exemplo, S dizer que esta opção é fixado o preço em 14 Isto significa que o prêmio da opção é fixado o preço em 4 mais do que seu valor intrínseco Este é o lugar onde o valor do tempo entra no valor de play. Time é o prêmio adicional que é fixado o preço em uma opção, O preço do tempo é influenciado por vários fatores, tais como tempo até a expiração, preço das ações, preço de exercício e taxas de juros, mas nenhuma delas é tão significativa quanto a volatilidade implícita. A volatilidade implícita representa a volatilidade esperada de Uma ação ao longo da vida da opção Como as expectativas mudam, os prêmios de opções reagem adequadamente A volatilidade implícita é diretamente influenciada pela oferta e demanda das opções subjacentes e pela expectativa do mercado da direção do preço da ação À medida que as expectativas aumentam, Para uma opção aumenta, a volatilidade implícita subirá Opções que têm altos níveis de volatilidade implícita resultará em prémios de opção de preço elevado Inversamente, à medida que as expectativas do mercado diminuem ou a demanda por uma opção diminui, a volatilidade implícita diminuirá Opções que contêm níveis mais baixos de A volatilidade implícita resultará em preços de opção mais baratos Isto é importante porque a subida e Latility determinará como caro ou barato tempo valor é a opção. Como a volatilidade implícita afeta opções. O sucesso de um comércio de opções pode ser significativamente reforçada por estar no lado direito de alterações de volatilidade implícita Por exemplo, se você possui opções quando a volatilidade implícita Uma mudança na volatilidade implícita para o pior pode criar perdas, no entanto, mesmo quando você está certo sobre a direção da ação s. Cada opção listada tem uma sensibilidade única para mudanças de volatilidade implícitas Por exemplo, a curto prazo As opções serão menos sensíveis à volatilidade implícita, enquanto as opções de longa data serão mais sensíveis. Isso se baseia no fato de que as opções de longa data têm mais valor de tempo avaliado nelas, enquanto as opções de curto prazo têm menos. Considere também que cada greve As opções com preços de exercício próximos ao dinheiro são mais sensíveis a mudanças de volatilidade implícitas, enquanto as opções A estão mais no dinheiro ou fora do dinheiro será menos sensível às mudanças de volatilidade implícita Uma opção s sensibilidade às mudanças de volatilidade implícitas podem ser determinadas pela Vega uma opção Grego Tenha em mente que como o preço do estoque flutua e como o tempo até Expiração, os valores de Vega aumentam ou diminuem dependendo dessas mudanças Isso significa que uma opção pode se tornar mais ou menos sensível às mudanças de volatilidade implícitas. Como usar a volatilidade implícita para sua vantagem. Uma maneira eficaz de analisar a volatilidade implícita é examinar um gráfico Muitos Por exemplo, o índice de volatilidade VIX é calculado de forma semelhante. Os valores de volatilidade implícita de dados quase datados, próximos da data de vencimento, - dinheiro SP 500 Opções de índice são médias para determinar o valor de VIX O mesmo pode ser realizado em qualquer estoque que oferece options. Figure 1 Im A volatilidade implícita flutua da mesma forma que os preços. A volatilidade implícita é expressa em termos percentuais e é relativa ao estoque subjacente e seu grau de volatilidade. Por exemplo, as ações da General Electric terão valores de volatilidade mais baixos do que as da Apple Computador, porque as ações da Apple é muito mais volátil do que a General Electric s gama de volatilidade da Apple será muito maior do que a GE O que pode ser considerado um valor percentual baixo para AAPL pode ser considerado relativamente elevado para GE. Because cada estoque tem uma volatilidade implícita única Esses valores não devem ser comparados com o intervalo de volatilidade de outro estoque A volatilidade implícita deve ser analisada em uma base relativa Em outras palavras, depois de determinar a faixa de volatilidade implícita para a opção que você está negociando, você não vai querer compará-la com Outro O que é considerado um valor relativamente alto para uma empresa pode ser considerado baixo para outro. Figura 2 Um volatilit implícito Y usando valores relativos. A Figura 2 é um exemplo de como determinar um intervalo de volatilidade implícita relativa Olhe para os picos para determinar quando a volatilidade implícita é relativamente alta e examine as depressões para concluir quando a volatilidade implícita é relativamente baixa Ao fazer isso, você Determinar quando as opções subjacentes são relativamente baratas ou caras Se você pode ver onde os altos relativos são destacados em vermelho, você pode prever uma queda futura na volatilidade implícita, ou pelo menos uma reversão para a média Inversamente, se você determinar onde a volatilidade implícita é Relativamente baixa, você pode prever um possível aumento na volatilidade implícita ou uma reversão para sua média. A volatilidade implícita, como tudo o resto, se move em ciclos Os períodos de alta volatilidade são seguidos por períodos de baixa volatilidade e vice-versa. Técnicas de previsão, ajuda os investidores a selecionar o melhor comércio possível. Ao determinar uma estratégia adequada, esses conceitos Encontrando uma alta probabilidade de sucesso, ajudando você a maximizar os retornos e minimizar o risco. Usando volatilidade implícita para determinar a estratégia. Você provavelmente já ouviu que você deve comprar opções subvalorizadas e vender opções sobrevalorizadas Enquanto este processo não é tão fácil quanto parece, é um Grande metodologia a seguir ao selecionar uma estratégia de opção adequada Sua capacidade de avaliar corretamente e prever a volatilidade implícita fará com que o processo de compra de opções baratas e venda de opções caras que muito mais fácil. Quando a previsão de volatilidade implícita, há quatro coisas a considerar.1 Certifique - Você pode determinar se a volatilidade implícita é alta ou baixa e se ela está subindo ou caindo Lembre-se, como aumenta a volatilidade implícita, os prêmios de opção se tornam mais caros Como a volatilidade implícita diminui, as opções se tornam menos dispendiosas Como a volatilidade implícita atinge altos ou baixos extremos, Para voltar a sua média.2 Se você se deparar com opções que rendem prêmios caros devido a alta i Não é raro ver volatilidade implícita planalto à frente dos anúncios de lucros, rumores de fusão e aquisição, aprovações de produtos e aquisições. Outros eventos de notícias Porque este é quando um monte de movimento de preços ocorre, a demanda para participar de tais eventos irá conduzir os preços das opções mais alto Tenha em mente que após o evento antecipado pelo mercado ocorre, volatilidade implícita entrará em colapso e voltar à sua média. 3 Quando você vê opções de negociação com elevados níveis de volatilidade implícita, considere estratégias de venda Como os prémios de opção tornam-se relativamente caros, eles são menos atraentes para comprar e mais desejável para vender estratégias incluem chamadas cobertas nu coloca short straddles e spreads de crédito Em contraste, Vezes quando você descobre opções relativamente baratas, como quando a volatilidade implícita está sendo negociada em Para baixos históricos Muitos investidores opção usar esta oportunidade para comprar opções de longa data e olhar para mantê-los através de um aumento de volatilidade prevista.4 Quando você descobrir opções que estão negociando com baixos níveis de volatilidade implícita, considere estratégias de compra Com prémios de tempo relativamente barato, São mais atraentes para comprar e menos desejável para vender tais estratégias incluem a compra de chamadas, puts, longas straddles e spreads de débito. A Bottom Line. In o processo de seleção de estratégias, meses de vencimento ou preço de exercício, você deve avaliar o impacto que a volatilidade implícita tem Sobre estas decisões de negociação para fazer melhores escolhas Você também deve fazer uso de alguns conceitos de previsão de volatilidade simples Este conhecimento pode ajudá-lo a evitar a compra de opções overpriced e evitar vender underpriced ones. The taxa de juros em que uma instituição de depósito empresta fundos mantidos no Federal Reserve Uma medida estatística da dispersão dos retornos para Um dado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medido. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, O US Bureau of Labour. The sigla de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta de 1.Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De Um grupo de licitantes.
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